Облигации федерального займа - Вклад или облигации?

Отрицательные стороны

Процент всегда меньше обещанного

Положительные стороны

Защитный механизм портфеля Что лучше: вклад или облигации? Казалось бы – смешной вопрос! Процент по вкладам обычно меньше чем выплаты по облигациям, а если брать ОФЗ как эталон надежности (потому как государство в долг берет, не Петя Жопкин), то даже там процентная ставка ненамного, но выше. Поэтому, конечно, можно затариться ОФЗ и радоваться жизни. Однако не все так просто.Вот, к примеру, я отсортировала ОФЗ по доходности и взяла первое попавшееся, ОФЗ 26240. Нам обещают шикарные 10,71% годовых, но что там на самом деле? Если зайти в детали, то через 13 лет вложив 1 тысячу мы получим 1433 рубля. Казалось бы – вау, 110 рублей в год, очень, очень неплохо и пока все сходится. Однако если мы зайдем во вкладку купоны, то там указан совсем другой процент – 7. И если сложить суммы купонов за год, то это не 110 рублей, а 69,8 то есть 6,98%. Вопрос – откуда тогда 10,71% годовых? Предположим они возникли из-за разницы в номинальной цене акции, которую нам вернут через 13 лет, а именно 1000 рублей и нынешней реальной цене – 754,7 рубля. Но если взять калькулятор и посчитать, то 18,9 рублей ежегодной прибавки дадут в сумме с купонами 88,67 рубля или 8,7%. Опять не хватило. Казалось бы ладно, 8,7 тоже хорошо, хватай и побежали, но и тут есть одно совсем уже не маленькое но.С января 2022 года был введен налог на прибыль с облигаций. То есть до этого люди спокойно стригли купоны и горя не знали, и единственный случай когда с них брали налог, это если они покупали облигацию подешевле, а продавали подороже. Но в 2022 году все поменялось. «Извольте платить за все» - сказали нам и стали вычитать 13% с каждого купона. То есть теперь разовая выплата «чистыми» по ОФЗ 26240 стала 34,9 -13% = 30,363, что даже с округлением в год даст 60,8, плюс 16,41 руб с прибыли тела облигации если вы просидите в ней 13 лет ( и отдадите 13%), что даст нам 76,4 рубля или 7,6 % годовых. Россельхозбанк, к примеру, предлагает 9,8% годовых и страховку вклада до 1,4 млн рублей. А облигации, увы, не страхуются. Даже государственные.Какой из этого вывод? Как не парадоксально из предыдущих расчетов - облигации брать нужно и можно. И ОФЗ в том числе. Где еще вам откроют вклад на 1000 рублей даже под 6% годовых? Главное делать это осторожно, не хватать первое попавшиеся и смотреть и считать внимательно всегда помня, что диверсификация – самый важный зверь. И когда акции просядут и будут наводить унылость, раскрашивая портфель в красный цвет облигации будут радовать вас если не зелеными красками, то регулярными выплатами. Во всяком случае ОФЗ точно.(Пы. Сы.: хотя я все равно предпочитаю ВДО, но о них в другой раз)